Зміст
Semivariance - це термін вимірювання, що використовується для вимірювання ризику падіння інвестиційних рішень. Інші терміни, що означають одне і те ж, - це "негативне відхилення" або "другий нижній частковий момент". Semivariation - це інструмент для прийняття рішень, в якому дизайнер, в даному випадку інвестор, відображає та кількісно визначає невизначеності щодо бажаних переваг або результатів, використовуючи статистичні теорії ймовірностей. Теорія утиліти намагається визначити поведінку раціональної особи, що приймає рішення, при оцінці невизначеностей. У цьому випадку інвестиційний ризик.
Процес
При розрахунку напівкваріату інвестор повинен встановити цільовий рівень для повернення своїх інвестицій, який він вважає прийнятним. Дисперсія всіх спостережуваних прибутків, що нижче цього цільового рівня, вимірюється відповідно до відсоткового зниження цільового рівня при розрахунку півзаплати.
Формула
Рівень повернення цільового призначення використовується як середнє значення при обчисленні полувариации. Воно дорівнює середньому квадрату відхилень повернення нижче співвідношення. Напівбаріарне інвестування ґрунтується на передумові про те, що чим менша поляризація, тим менше ризик істотної втрати.
Призначення
При прийнятті інвестиційних рішень робиться спроба кількісного визначення невизначеності з точки зору ймовірності на основі ризику. Інвестори прагнуть сформулювати неточності за допомогою статистичної теорії, яка говорить, що майбутній результат матиме таке ж значення, як і минулі результати. Semivariation використовується для вимірювання середнього зниження інвестицій в минулому для прогнозування потенційного ризику скорочення майбутніх інвестицій. Напівмаріація подібна до варіації, за винятком того, що семіваріація враховує лише негативні коливання, оскільки вона стосується лише проекції потенційного ризику, а не потенційного зростання.
Напівполярність і період напіввиведення
Напівподібні та напіввивіски намагаються оцінити потенційний ризик падіння інвестицій, нижче рівня дохідності, прийнятного для інвестора. Однак напіввідхилення - це просто середнє значення відхилень нижче середнього. Якщо відомо, що напіврозподіл відомо, період напіврозпаду може бути визначений за допомогою квадратного кореня з поляризації.
Ризик
Ймовірність використовується для кількісної оцінки повернення події. Інвестування при строгому напівпереліку припускає, що рентабельність інвестицій базується на нормальному розподілі, відповідно до статистичних моделей. Часто це стосується фінансових даних, сформульованих за короткий проміжок часу. Проте, невизначеність, що лежить в основі, може бути асиметричною, тому моделі моделювання повинні бути скориговані з "ступенем несподіванки", обчисленням варіації між очікуваним поверненням і фактичним прибутком. Тобто кожен минулий прибуток, використаний у розрахунку, повинен бути розглянуто окремо, щоб визначити, чи знаходиться він у межах очікуваного розрахунку на півроку. Це робиться шляхом видалення одного повернення за один раз, а також обчислення напівкваріату. Результатом є значення, яке можна було б очікувати для самого повернення, враховуючи формулу розрахунку. Якщо фактичне значення цієї віддачі відрізняється від очікуваного значення, то відсоток різниці дорівнює ступеню здивування цього повернення. Використовуйте всі засоби ступеня несподіванки, щоб визначити ступінь загального здивування, що використовується для регулювання загальної семіваріації.