Як розрахувати DV01

Зміст

Інструкції
Повідомлення

DV01 може виглядати як ім'я космічного зонда, але насправді означає "доларову вартість базової точки". Базова точка дорівнює 0,01%. Перехід від процентної ставки від 8 до 9 відсотків є рухом на 100 базисних пунктів. DV01 - це загальний розрахунок вартості, який забезпечує основу для порівняння бонусів на основі змін продуктивності. Як і в більшості відносин ціноутворення за облігаціями, зміна позитивного / негативного напрямку кривої прибутковості також призведе до негативної / позитивної цінової реакції. Скільки невідомо.

Інструкції

П'ять доларову купюру (freedigitalphotos.net)

Встановіть DV01. Це зміна ціни бонуса в доларах, якщо відбувається зміна 1 базисного пункту в доходності. Таким чином, ми будемо шукати диференційовану ціну, і нам потрібно буде розрахувати ціну бонуса у двох різних прибутковості. DV01 також називається ціновою точкою базової точки (або PVBP).
Визначте змінні. Припустимо, що у нас є номінальна облігація в розмірі 100 доларів, знижка 5 відсотків, термін погашення п'ять років і початкова дохідність 5 відсотків. Цей бонус номінально оцінюватиметься в 100 доларів.
Введіть ці змінні в будь-який фінансовий калькулятор або таблицю для розрахунку поточної вартості або бонусу. Ще раз, вартість вашого бонусу (PV) становить $ 100, знижка - 5%, термін погашення (n) - 5 років, а початковий дохід - 5%. Це означає, що бонус знаходиться на номіналі. Ціна премії - це сума теперішньої вартості всіх дисконтних платежів плюс теперішня вартість основного бонусу на термін його погашення; тобто, якщо ви берете PV бонуса в 1-му році і додаєте його до поточної вартості в році 2, а потім додаєте це значення до поточної вартості 3, 4 і 5 років, ви будете мати суму бонусу.Для ціноутворення облігацій процентна ставка є необхідним доходом. Ви знайдете в розділі Ресурси калькулятор бонусів.
Обчислити різницю в ціні між переміщенням від 1 базисної точки до поточної ціни. Щоб зробити це, ми беремо наш бонусний приклад і повторно оцінюємо його після руху базової точки вниз - / +. Знову ж таки, значення долара базової точки дорівнює 0,01 відсотка. Зниження руху дорівнює 5,00 відсотка мінус 0,01 відсотка, або 4,99 відсотка. Щоб отримати нову бонусну суму в 4,99 відсотка, нам потрібно переоцінити наш бонус, ввівши ці нові змінні в калькулятор бонусів.
Перемотування бонусу з новою прибутковістю дорівнює поточному прибутку мінус 1 базисна точка. Якщо ми знизимо прибутковість до 4,99 відсотків від 5,00 відсотків, у нас буде нова ціна $ 100.0438. DV01 - це різниця між початковим R $ 100.00 і кінцевим R $ 100.0438, або R $ 0.0438. Іншими словами, доларове значення руху 1 базисної точки еквівалентно R $ 0,0438. Бонуси з вищим DV01 і в межах одного кредитного рейтингу - це ті, що мають кращу цінність.